14/09/2022 08:00
Investimentos + Crédito
Quando falamos de mercado financeiro, o principal produto é o crédito. Hoje vamos falar do cenário do crédito no Brasil e sua ligação com os investimentos, pois temos soluções inteligentes que unem o perfil tomador e o perfil investidor através de produtos que maximizam resultados e negócios.
Além de alavancar negócios, o incentivo ao bom uso do crédito também faz parte de meu trabalho como profissional do mercado financeiro que preza pela saúde financeira de pessoas e empresas. A saúde financeira implica diretamente na saúde física e mental das pessoas pois é fator indicativo do nível de stress ao qual as pessoas se submetem. Veja no link a seguir https://www.cnnbrasil.com.br/business/antonio-batista-quando-a-saude-financeira-nao-vai-bem-a-saude-mental-e-afetada/.
Primeiramente vale destacar as fontes do artigo. O primeiro link, e fonte confiável, é a Febraban, Federação Brasileira dos bancos, que publica regularmente o Panorama do Mercado no link https://portal.febraban.org.br/pagina/3130/21/pt-br/panorama. Neste link você encontra publicações bimestrais com indicadores do sistema financeiro.
Cenário Pós Pandemia
O mercado de crédito no Brasil é um aliado do desenvolvimento socioeconômico. Pessoas físicas e jurídicas podem antecipar compras e investimentos sem a necessidade de reunir o montante total para efetuá-la. Isso faz com que cidadãos e organizações tenham a possibilidade de expandir o consumo.
Em um movimento natural do mercado no pós pandemia no qual famílias e empresas sofreram reduções de receitas, a demanda por crédito cresceu muito. Parte incentivada por ações governamentais e parte pela iniciativa privada.
Com os lockdowns e tempo de fechamento de empresas, seguido de quedas de faturamentos e demissões em massa de alguns segmentos, o efeito cascata de redução do consumo e diminuição da atividade econômica de forma geral para a retomada de atividades, custeio da vida da família e até investimento na retomada econômica, o crédito foi elemento essencial para suportar a pandemia.
Demanda Represada
Com a demanda de consumo represada pela pandemia e a inflação mundial batendo recordes, as principais ações de políticas monetárias foi de elevação de taxas básicas de juros e por consequência o custo do crédito foi elevado. A taxa Selic que é basicamente o “custo do dinheiro” no Brasil sai de 2% em agosto de 2020 para 13,75% hoje e vem modelando inclusive os hábitos de consumo da população brasileira.
Patamares de taxas de juros para crédito pessoa jurídica na modalidade capital de giro que em meados de 2020 ficavam em torno de 1% ao mês, hoje, superam facilmente 2,5% ao mês na mesma linha e para clientes. Como gerente de banco, testemunhei empresas recorrendo aos bancos para rever contratos vigentes que, na época, foram indexados ao CDI e com a elevação da Selic tiveram suas taxas e parcelas elevados e em alguns casos comprometendo até mesmo a adimplência da obrigação.
Melhores linhas de crédito
Após uma visão geral, vamos ao ponto crucial que é a contratação de crédito com condições favoráveis à boa utilização do recurso. Para isso o primeiro ponto a observar é o momento de tomada do crédito. O planejamento é fundamental. Tomar crédito em momento de urgência é o principal fator para cair em armadilhas de bancos e financeiras que aproveitam o momento para ofertar taxas mais altas e incluir outros produtos nos negócios.
Sempre que possível pesquise, negocie antecipadamente. Seja em crédito pessoal, em um financiamento de veículo ou imóvel ou em linhas de capital de giro, o melhor a se fazer é aprovar limites antecipadamente para, em caso de necessidade, utilizá-los.
Linhas para pessoa física
O inimigo número um do bom crédito é o limite especial, o dinheiro fácil e caro disponível como se já fosse seu no final do extrato bancário. É a tentação.
Um bom cartão de crédito é uma ferramenta útil se utilizado com consciência e se sempre pago em dia.
Para quem tem disponível um crédito consignado, geralmente esta modalidade apresenta melhores taxas e prazos mais longos pois tem uma garantia maior de recebimento a instituição que concede o crédito.
Financiamentos de bens como veículos e imóveis, dependendo do score de crédito do cliente, ou seja, dependo da qualidade do cadastro que pode indicar que o cliente é um bom pagador, pode apresentar também boas taxas que valem a pena ser utilizadas.
Linhas para pessoas jurídicas
Limites especiais, assim como na pessoa física, e contas garantidas geralmente são as linhas de entradas com as taxas mais elevadas justificadas pela disponibilidade.
Antecipação de recebíveis como vendas por máquinas de cartões e títulos (boletos) geralmente são boas linhas adequadas ao fluxo de caixa do cliente e por contarem com garantia dos recebíveis geralmente apresentam melhores taxas do que um capital de giro simples.
Capital de giro simples, conhecido como no aval ou clean geralmente é uma linha que varia entre 6 e 48 meses e apresenta taxas mais altas do que o capital de giro com garantias.
Temos o Giro com garantias que podem ser de imóveis, recebíveis e aplicações financeiras. Estes apresentam as melhores taxas, mas nem toda empresa possui a garantia disponível.
Novas soluções de crédito e endividamento
Home equity é uma modalidade que vem crescendo no mercado. É aquela figura da “tradicional hipoteca americana”. Quando o cliente possui o imóvel quitado e quer dar em garantia para a tomada de crédito em longo prazo e com taxas similares aos financiamentos imobiliários.
Essa linha vem tomando maior participação no mercado exatamente pelo excelente custo e prazo longo que permite conforto com cliente muitas vezes redesenhar seu endividamento, tomando um crédito maior e liquidando outras dívidas. Empresas também podem utilizar essa linha com imóveis próprios ou de seus sócios.
Crédito colateralizado é uma modalidade de crédito que também vem crescendo tendo em vista oportunidades de negócios para investidores que não querem se descapitalizar. O nome colateralizado se deve ao colateral, que é a garantia dada na operação. Por contar com aplicações financeiras como garantia, o crédito muito mais barato que uma linha normal. Em resumo, vale a pena tomar o crédito ao invés de resgatar aplicações financeiras. Tenho simulações para prazos de 2 a 5 anos com bons desenhos de negócios no qual o investidor praticamente espelha seu patrimônio, duplicando recursos pois mantem a aplicação e ainda usa o crédito de forma consciente, fazendo negócios e rentabilizando ainda mais.
Resumo
Assim como no mercado de investimentos, o mercado de crédito também pode contar com uma assessoria de profissionais que vão lhe entregar soluções adequadas e até mesmos serviços inteligentes, como o redesenho de endividamento e negociação de dívidas caras em troca de linhas mais baratas. Converse, consulte, negocie…
Até o próximo artigo.
*Rafael Cataldo
Assessor de Investimentos