EUA: Americanos mais ricos continuam tomando empréstimos

Os americanos mais ricos aumentaram os empréstimos no primeiro semestre deste ano, apesar da alta nos juros e de uma queda no mercado de ações que afetou o valor de suas carteiras.

As unidades de gestão de patrimônio do Morgan Stanley e do Bank of America registraram crescimento de empréstimos de dois dígitos no segundo trimestre. O aumento veio de clientes endinheirados contratando hipotecas e empréstimos garantidos por ativos como carteiras de ações e títulos, disseram executivos.

O crescimento é outro sinal de que os consumidores dos EUA – neste caso, um subconjunto mais rico – não estão se preparando para uma recessão. Em teleconferências de resultados no início deste mês, os líderes dos maiores bancos dos EUA informaram que seus clientes estão gastando em ritmo saudável e mantendo seus pagamentos de dívidas, tudo sem esgotar suas contas bancárias.

Os ricos estão usando suas linhas de crédito lastreadas em títulos para adquirir ativos que parecem baratos nos mercados turbulentos de hoje, disse Mike Kosnitzky, codiretor da prática de patrimônio privado do escritório de advocacia Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP. “Volatilidade e declínio do mercado são quando os ricos ganham dinheiro”, disse ele. “Este é um tempo de compra.”

Famílias ricas aproveitaram mais de uma década de taxas de juros baixíssimas para conseguir dívidas baratas. Os empréstimos forneciam um fluxo de dinheiro que lhes permitia evitar a venda de ativos e a necessidade de pagamento de grandes impostos.

O aumento das taxas de juros e o declínio do mercado de ações significam que os bancos estão oferecendo termos menos generosos nos dias de hoje. Mutuários cujas carteiras de ações perderam valor provavelmente se qualificarão para linhas de crédito menores, já que os credores geralmente os limitam a explorar uma porcentagem de suas participações. E os empréstimos de taxa variável geralmente estão vinculados a índices que subiram acentuadamente desde o início de 2022, uma vez que o Federal Reserve aumentou repetidamente as taxas de juros para combater a inflação.

Mas os empréstimos ainda são muito mais baratos do que um banco cobraria em um cartão de crédito, por exemplo. As taxas atuais de empréstimos garantidos por títulos estão geralmente entre 3,75% e 5,75%, embora os clientes mais ricos que podem oferecer mais ativos como garantia possam obter taxas ainda mais baixas, revela Tom Anderson, que presta consultoria a bancos sobre empréstimos para gestão de patrimônio.

As classes mais altas dos Estados Unidos ficaram ainda mais ricas durante a pandemia, aproveitando o avanço dos mercado de ações e imobiliário que elevaram o valor de seus ativos. Os americanos economizaram US$ 2,7 trilhões extras de janeiro de 2020 a dezembro de 2021, de acordo com a Moody’s Analytics. Os 10% mais ricos detinham mais da metade desse dinheiro.

Alguns colocam suas economias extras em suas contas de corretagem que agora podem emprestar. Outros as usaram para pagamentos iniciais de novas propriedades, recorrendo aos bancos para financiar o restante antes que as taxas subissem ainda mais. Os preços das casas nos EUA atingiram um recorde em junho, mas o aumento das taxas de hipotecas fez com que as vendas diminuíssem. Fonte: Dow Jones Newswires.